× ×ª× ×™×”×• ×§× ×” ×ת ×ž× ×™×•×ª "סידריפט" במחיר מוזל משוויין. ×”×× ×ž×™×©×”×• × ×™×¡×” ×œ×©×œ× ×œ× ×ª× ×™×”×• משהו על משהו? ומה הקשר לעסקת הצוללות?
 מ×ת: ××ž× ×•×Ÿ פורטוגלי
"סחף ×™×" – סיפור ×‘×“×™×•× ×™
הרכישה
ב- 2007 ×”×ופק העסקי והכלכלי ב×רה"ב × ×¨××” חיובי ביותר, וב-9 ב×וקטובר 2007 הגיע מדד ד×ו ×’'×•× ×¡Â ×©×œ הבורסה ×”××ž×¨×™×§× ×™×ª ×œ×©×™× ×©×œ כל ×”×–×ž× ×™× ×“××– (14,164.53 × ×§×•×“×•×ª).
במחצית ×”×©× ×™×™×” של ×”×©× ×”, ×›×שר המכירות ×•×”×¨×•×•×—×™× ×‘×©×™××, החליטו ×”××—×™× × ×ª×Ÿ ×•×“× ×™×ל מיליקובסקי לבדוק ×ת ×”×פשרות לממש ולמכור ×ת ××—×–×§×•×ª×™×”× ×‘×ª××’×™×“×™× Â Seadrift ו- C/G Electrodes , ×›×שר × ×ª×Ÿ מוביל ×ת העסקה. לצורך ×–×” התקשר × ×ª×Ÿ מיליקובסקי ×¢× ×‘×™×ª ההשקעות ליהמן ברדרס Lehman Brothers Inc. שפעל כיועץ ×”×¤×™× × ×¡×™ של ×©× ×™ הת×גידי×.
ליהמן ברדרס בדק ×ת החברות ול×ור התוצ×ות העסקיות המעולות של סידריפט, העריך ×©× ×™×ª×Ÿ ×™×”×™×” לקבל עבור החברה בין 600 ל- 750 מיליון דולר, ×›×שר 600 מיליון דולר × ×¨××” שווי סביר, ו-450 מיליון דולר כרף תחתון. כדי ×œ×ž×§×¡× ×ת המחיר בו החברה תימכר, הציע ליהמן ברדרס לערוך מכרז למכירת החברות בין ×§×•× ×™× ×¤×•×˜× ×¦×™×ליי×.
×”××—×™× ×ž×™×œ×™×§×•×‘×¡×§×™ הסכימו למחיר ולשיטת המכרז, ×•×¡×•×›× ×©×œ×™×”×ž×Ÿ ×™× ×”×œ ×ת המכרז.  ליהמן ברדרס חזרו ×œ×©×•×œ×—× ×•×ª העבודה להכין ×ת מסמכי המכרז, הסכמי הסודיות ו×ת ש×ר ×”×ž×”×œ×›×™× ×”× ×“×¨×©×™× ×œ×‘×¦×•×¢ העסקה. (1).
בסביבות ×וגוסט 2007 סיפר × ×ª×Ÿ מיליקובסקי ×œ×‘× ×™×ž×™×Ÿ × ×ª× ×™×”×• על העסקה המתהווה, ומכ×ן יש שתי גרס×ות: הר××©×•× ×” ×©× ×ª×Ÿ מיליקובסקי הציע ×œ× ×ª× ×™×”×• לרכוש ×ž× ×™×•×ª בסידריפט במחיר ×©×™×‘×™× ×œ× ×ª× ×™×”×• רווח גדול ×•×œ×œ× ×¡×™×›×•×Ÿ. × ×ª× ×™×”×• היסס הן ×ž×‘×—×™× ×” כספית והן משיקולי × ×¨×ות, ומיליקובסקי הציע ×©×”×•× ×™×˜×¤×œ ברכישת ×”×ž× ×™×•×ª עבור × ×ª× ×™×”×•, כך שהעסקה תהיה דרך צד שלישי, פרטית וחש×ית, ×”×•× ×”×¦×™×¢ ×’× ×œ×ª×ª ×œ× ×ª× ×™×”×• ×ת הכסף ×”× ×“×¨×© לרכישת ×”×ž× ×™×•×ª. Â × ×ª× ×™×”×• התייעץ ×¢× ×‘×Ÿ דוד ×חר שלו, עו"ד דוד שימרון שפעל ×’× ×›×חד מעורכי הדין של × ×ª×Ÿ מיליקובסקי, ×•×”×•× ×ישר ×ת הרכישה. × ×–×›×™×¨ ששימרון ×’× ×¢×¨×š, שלש ×©× ×™× ××—"×›, ×ת ×”×¡×›× ×ž×›×™×¨×ª ×ותן ×”×ž× ×™×•×ª בין × ×ª× ×™×”×• ומיליקובסקי.
לפי הגרסה ×”×©× ×™×™×”, × ×ª× ×™×”×• התלהב מסיפור העסקה ודחק ×‘× ×ª×Ÿ מיליקובסקי לשתף ×ותו בה. מיליקובסקי ×”×¡×›×™× ×œ×©×ª×£ ×ת × ×ª× ×™×”×• בעסקה ×‘×¡×›×•× ×§×˜×Ÿ יחסית של 600,000 דולר.
כך ×ו כך, ב×וגוסט 2007 רכש × ×ª× ×™×”×• ממיליקובסקי ×›- 1.6% ×ž×ž× ×™×•×ª סידריפט, ×¢×‘×•×¨× ×©×™×œ× 600,000 דולר מחיר ששיקף שווי של ×›- 38 מיליון דולר לסידריפט, × ×ž×•×š משמעותית מההערכות השווי של ליהמן ברדרס (2).
במקביל, ×‘× ×•×‘×ž×‘×¨ 2007, החל ×ריק ×סמוסן  Erick Asmussen, ×ž× ×”×œ הפיתוח העסקי בחברת GrafTech גר×פטק, שהיתה לקוח של סידריפט ו- G/C, Â ×‘×“×™×•× ×™× ×¢× ×ª×גיד פלקון השקעות  – Falcon Mezzanine Investments, LP, על רכישת 18.9% ×ž×ž× ×™×•×ª ת×גיד סידריפט שהיו בבעלות פלקון.  בתוך ×™×ž×™× ×¡×¤×•×¨×™× × ×•×“×¢ לו ×›×™ ×ž×¦×™×¢×™× ×œ×¢×¨×•×š מכרז למכירת סידריפט ו- C/G בבעלות מיליקובסקי. ×סמוסן הפסיק ×ת השיחות ×¢× ×¤×œ×§×•×Ÿ והציע ×œ×”× ×”×œ×ª גר×פטק להשתתף במכרז לרכישת סידריפט ו- C/G.
במחצית ×”×©× ×™×” של × ×•×‘×ž×‘×¨ החליטה גר×פטק להשתתף בהליך המכירה הפומבית של סידריפט ו- C/G. וב-7 בדצמבר 2007 חתמה ×¢× ×œ×™×”×ž×Ÿ ברדרס על ×”×¡×›× ×¡×•×“×™×•×ª, ולקחה כיועץ ×”×¤×™× × ×¡×™ שלה לעסקה ×ת בית ההשקעות גולדמן ס×קס.  ב- 15 ×‘×™× ×•×ר 2008 הגישה גר×פטק הצעה ×œ× ×ž×—×™×™×‘×ª לשילוב עסקי, הן של סידריפט והן של  C/G. החל מ -15 ×‘×™× ×•×ר 2008 ועד סוף מ×רס 2008, ערכה גר×פטק בדיקות × ×ותות על שתי החברות בעזרת גולדמן ס×קס ויועציה המשפטיי×, וב- 12 במרס 2008 הגישה גר×פטק הצעה ×ž×¢×•×“×›× ×ª ×œ× ×ž×—×™×™×‘×ª.
על בסיס ההצעה ×”×ž×¢×•×“×›× ×ª החלה גר×פטק ×‘×ž×©× ×•×ž×ª×Ÿ ×¢× × ×ª×Ÿ ×•×“× ×™×ל מיליקובסקי, ×‘×©× ×¡×™×“×¨×™×¤×˜ ו- C/G ×•×¢× ×™×•×¢×¦×™×”× ×”×¤×™× × ×¡×™×™× ×•×”×ž×©×¤×˜×™×™×. ×”×ž×©× ×•×ž×ª×Ÿ ×œ× ×¦×œ×—, וב-31 למרס הודיע ×ž× ×›×œ גר×פטק, קרייג שול×ר, ×œ× ×ª×Ÿ מיליקובסקי על הפסקת השיחות. ל×חר כך, לבקשת ליהמן, ובהת×× ×œ×ª× ××™ ×”×¡×›× ×”×¡×•×“×™×•×ª, השמידו גר×פטק ×•× ×¦×™×’×™×” ×ת עותקי המידע הסודי של C/G  ו- Sidrift שבבעלות×.
במ××™ 2008, חידש ×ריק ×סמוסן ×ž× ×”×œ הפיתוח העסקי של גר×פטק, ×ת השיחות ×¢× ×¤×œ×§×•×Ÿ על רכישת 18.9% ×ž×ž× ×™×•×ª ת×גיד סידריפט שהיו בבעלות פלקון, וב- 27 במ××™ 2008 התקשרה גר×פטק ופלקון ×‘×”×¡×›× ×¡×•×“×™×•×ª בקשר לכך.
ב -25 ×‘×™×•× ×™ 2008, ל×חר ×©× ×¢×¨×›×• בדיקות × ×ותות על פלקון-סידריפט. חתמו גרפטק ופלקון על מכתב ×›×•×•× ×•×ª לרכישת חברת Falcon-Seadrift. דירקטוריון גר×פטק ×ישר ×ת הרכישה ב- 26 ×‘×™×•× ×™, וב- 30 ×‘×™×•× ×™ 2008 בוצע ×”×¡×›× ×œ×¨×›×™×©×ª ×ž× ×™×•×ª וגר×פטק רכשה ×ת Falcon-Seadrift, למעשה 18.9% ×ž×ž× ×™×•×ª ת×גיד סידריפט, מחיר הרכישה של ×”×ž× ×™×•×ª ×”×™×” 135 מיליון דולר המשקף שווי של 715 מיליון דולר לסידריפט.
המשמעות ×”×™× ×©×ž× ×™×•×ª סידריפט שבידי × ×ª× ×™×”×•, ×¢×‘×•×¨× ×©×™×œ× 600,000 דולר ב×וגוסט 2007, היו שוות 10 ×—×•×“×©×™× ××—"×›, 11.4 מיליון דולר.
המכירה
 מכירת סידריפט ו- C/G ב-2008 ב×מצעות המכרז ובצורות ×חרות ×œ× ×¦×œ×—×”, והת××’×™×“×™× × ×©×רו בבעלות ×”××—×™× ×ž×™×œ×™×§×•×‘×¡×§×™. ב×ותו זמן, השוק ×”×מריק××™ החל להידרדר למשבר, ובחודש מרס 2008 × ×§×œ×¢ ×‘× ×§ ההשקעות בר-×¡×˜×¨× ×¡ ×œ×§×©×™×™× ×—×ž×•×¨×™×, וקבל סיוע ×—×¨×•× ×ž×”×‘× ×§ הפדרלי של × ×™×• יורק.  המשבר פרץ ×‘×ž×œ×•× ×¢×•×–×• ×›×©×‘× ×§ השקעות ליהמן ברדרס פשט ×ת הרגל בחודש ספטמבר 2008, והשפעתו השלילית על התוצ×ות העסקיות של סידריפט ו- C/G היו קשות ומהירות.
×‘×™× ×•×ר 2010 ביקש × ×ª×Ÿ מיליקובסקי, בתפקידו ×›× ×©×™× ×¡×™×“×¨×™×¤×˜, להיפגש ×¢× ×§×¨×™×™×’ שול×ר Craig Shular,, בתפקידו ×›×ž× ×›"ל גר×פטק, כדי לדון בהרחבת הרכישות של מוצרי סידריפט ×¢"×™ גר×פטק.
בפגישה שהתקיימה ב-11 ×œ×™× ×•×ר 2010, ציין שול×ר ×›×™ לגר×פטק ×ין ×¢× ×™×™×Ÿ להגדיל ×ת הרכישות מסידריפט, ×ך החברה תהיה ×ž×•×›× ×” לדון על ×פשרות לשילוב עסקי ×¢× ×¡×™×“×¨×™×¤×˜ ו- C/G.
ב- 19 בפברו×ר 2010 ביצעו ×”×¦×“×“×™× ×”×¡×›×ž×™ סודיות בקשר לצירוף ×›×מור והסכימו לבצע בדיקות × ×ותות.
וב- 29 למרס 2010 × ×¤×’×©×” ×”× ×”×œ×ª גר×פטק ×¢× × ×ª×Ÿ ×•×“× ×™×ל מיליקובסקי והציגו ×ת הצעת גר×פטק לרכישה מוצעת של סידריפט ו- C/G. מחיר העסקה ×œ× ×¡×•×›×.
בין ×” -5 ב×פריל ועד ×” -23 ב×פריל, ערכו ×”×¦×“×“×™× ×‘×“×™×§×•×ª × ×ותות מקיפות, שכללו שיחות ועידה מרובות, ביקורות על ×ž×¡×ž×›×™× ×•×‘×™×§×•×¨×™× ×‘×ž×¤×¢×œ×™ חברת סידריפט ו- C/G, ובמפעל של גר×פטק ×‘×ž×•× ×˜×¨×™×™, מקסיקו.
החל ×ž×™×•× 9 ב×פריל ועד 23 ב×פריל החליפו ×”×¦×“×“×™× ×˜×™×•×˜×•×ª ר××©×•× ×™×•×ª ×•×ž×¢×•×“×›× ×•×ª של ×”×”×¡×›×ž×™× ×”×¡×•×¤×™×™× ×œ×¦×™×¨×•×£ ×”×¢×¡×§×™× ×”×ž×•×¦×¢, כמו ×’× ×¨×©×™×ž×•×ª × ×•×©××™× ×•×—×•×ž×¨×™× ××—×¨×™× ×•×”×¦×“×“×™×, בהתייעצות ×¢× ×™×•×¢×¦×™×”×Ÿ, סקרו וחתמו על ×”×¡×›×ž×™× ×¡×•×¤×™×™×.
ב -23 ב×פריל הודיע ​​ברקליס קפיטל, היועץ ×¤×™× × ×¡×™ ל- C/G ו- Seadrift, ל×ריק ×סמוסן ×ž× ×”×œ הפיתוח העסקי של גר×פטק,  כי מיליקובסקי ××™× ×• ×ž×¢×•× ×™×Ÿ עוד בשילוב עסקי של C/G, ×ך ישקול עדיין שילוב עסקי של סידריפט. ההצעה ×œ× ×”×™×™×ª×” מקובלת על גר×פטק, ×שר הגישו הצעה × ×’×“×™×ª ב×ותו ×™×•× ×¢×‘×•×¨ שילוב ×¢×¡×§×™× ×”×›×•×œ×œ ×ת סידריפט ו C/G.
×™×•×ž×™×™× ××—"×›, ב 25- ב×פריל × ×¤×’×© שול×ר ×¢× × ×ª×Ÿ ×•×“× ×™×ל מיליקובסקי, ול×חר מכן ×¢× × ×¦×™×’ ברקליס קפיטל ול×חר מכן ×¢× ×™×•×¢×¦×™× × ×•×¡×¤×™×. ×‘×ª×•× ×ž×¤×’×©×™× ×לה הסכימו ×”×¦×“×“×™× ×œ×©×•×‘ מחדש ×œ×ž×©× ×•×ž×ª×Ÿ על מיזוג ×¢×¡×§×™× ×”×›×•×œ×œ הן ×ת סידריפט והן ×ת C/G והסכימו ×¢×§×¨×•× ×™×ª על ×ª× ××™ העסק×ות. בהמשך × ×¢×¨×›×• פגישות × ×•×¡×¤×•×ª ×¢× × ×¦×™×’×™× ×ž×©×¤×˜×™×™× ×•×™×•×¢×¦×™× ×¤×™× × ×¡×™×™× ×œ×¦×•×¨×š ×ž×©× ×•×ž×ª×Ÿ על ×ª× ××™ העסק×ות.
דירקטוריון גר×פטק ×ישר ×ת ×”×ž×™×–×•×’×™× ×‘ -27 ב×פריל, וב -28 ב×פריל ×ישרו ×ת ×”×ž×™×–×•×’×™× ×”×“×™×¨×§×˜×•×¨×™× ×™× ×©×œ סידריפט ו- C/G. ב×ותו יו×, ×”- 28 ב×פריל השלימו ×”×¦×“×“×™× ×ת הסכמי המיזוג וביצעו ×ות×.
גר×פטק שלמה עבור רכישת שתי החברות ×¡×›×•× ×›×•×œ×œ של 692 מיליון דולר, במזומן, ×‘×ž× ×™×•×ª, ובשטרי חוב × ×“×—×™× ×©×œ× × ×•×©××™× ×¨×™×‘×™×ª של גר×פטק. השווי של סידריפט לפי ההודעה של גר××¤×˜×§Â × ×מד בכ- 390 מיליון דולר.  הירידה בשווי סידריפט בשיעור של 45% ×‘×©× ×ª×™×™× 2008-2010 משקפת ×ת המשבר הכלכלי שפרץ בספטמבר 2008 ב×רה"ב ובעול×.
ב- 28 ל×פריל 2010 ×™×•× ×œ×¤× ×™ השלמת העסקה מכר × ×ª× ×™×”×• ×ת ×”×חזקות שלו בסידריפט ×œ× ×ª×Ÿ מיליקובסקי במחיר ×”× ×מד בכ- 5 מיליון דולר, ברווח של ×›- 4.35 מיליון דולר (×›- 16 מיליון שקל). לפי גרסה ×חרת, מחיר המכירה ×”×™×” 4.35 מיליון דולר, 16 מיליון שקל.
שווי סידריפט לפי עסקת המכירה של × ×ª× ×™×”×• ×”×™×” ×›- 270 – 310 מיליון דולר, × ×ž×•×š משמעותית מ- 390 מיליון דולר, ×©×”×•× ×”×©×•×•×™ לפיו גר×פטק רכשה ×ת סידריפט ×™×•× ××—"×›.  ה'×”× ×—×”' ×©× ×ª× ×™×”×• × ×ª×Ÿ למיליקובסקי בעיסקת המכירה × ×מדת בכ- 1.3 – 1.9 מיליון דולר. Â ×œ× ×‘×¨×•×¨ מדוע × ×ª× ×” '×”× ×—×”' זו ובהיקף ×›×–×”.
מכירת ×”×ž× ×™×•×ª של × ×ª× ×™×”×• למיליקובסקי ×™×•× ×œ×¤× ×™ שמיליקובסקי מכר ×ת סידריפט לגר×פטק, ××™× ×” בעייתית. מכירה כזו ×”×™× ×ž×”×œ×š עסקי לגיטימי. בעסקה כמו זו, ×”× ×¢×©×™×ª במזומן, ×‘×ž× ×™×•×ª, ובשטרי חוב של ×”×§×•× ×”, הן המוכר והן ×”×§×•× ×” ×ž×ª×—×™×™×‘×™× ×›×œ ×חד ×©×”×ž×¦×’×™× ×©×”×¦×™×’×•, כולל דוחות כספיי×, לקוחות, ×¡×¤×§×™× ×•×¢×•×“, ×”× × ×›×•× ×™×. ×× ×™×ª×‘×¨×¨ ×©×”×ž×¦×’×™× ××™× × × ×›×•× ×™×, כל צד יוכל לתבוע ×ת הצד ×”×©× ×™. בעסקה כזו, בעלי ×ž× ×™×•×ª מיעוט כמו × ×ª× ×™×”×• יעדיפו ברוב ×”×ž×§×¨×™× ×œ×ž×›×•×¨, ×™×•× ×§×•×“× ×œ×”×©×œ×ž×ª העסקה, ×ת ×ž× ×™×•×ª×™×”× ×œ×‘×¢×œ השליטה.
×‘×ž×™×œ×™× ×חרות, × ×¨××” ×›×™ × ×ª× ×™×”×• העדיף  למכור ×ת ×”×ž× ×™×•×ª ישירות למיליקובסקי מכיון שעסקת המכירה של סידריפט לגר×פטק היתה בחלקה תמורת ×ž× ×™×•×ª גר×פטק ושטרי חוב של גר×פטק. ×× × ×ª× ×™×”×• ×”×™×” מחכה ×™×•× ×חד, ×”×•× ×”×™×” מקבל בתמורה ×œ×ž× ×™×•×ª סידריפט שבבעלותו ×ž× ×™×•×ª של גר×פטק הציבורית, ו×חזקתו ×‘×ž× ×™×•×ª גר×פטק, שמוכרת ישירות ×œ×˜×™×¡× ×§×¨×•×¤ מפרשת הצוללות, היו מתגלות לציבור.
×חרית דבר
מה שברור ×”×•× (×) × ×ª× ×™×”×• ×§× ×” ×ת ×”×ž× ×™×•×ª ב 1/12 – 1/20 משווין (שווי ×ž×™× ×™×ž×œ×™ מוערך 450 מ' ×ו שווי לפי עסקת פלקון , ×›- 715 מ'). ×–×” מדיף ריח רע של עסקת מידע ×¤× ×™× ×ו תמורה מוסתרת.
(ב) ×œ× × ×¨××” שזו הייתה השקעה בסיכון. × ×ª× ×™×”×• ידע ×©×”×•× ×§×•× ×” משהו ששוויו פי 12-20 מהמחיר ×©×”×•× ×©×œ× ×¢×‘×•×¨×•. כמי שמ×מין בשוק החופשי × ×ª× ×™×”×• יודע ש×ין ×רוחות ×—×™× × ×•× ×™×¡×™×. יש ×›×ן מרכיב סמוי מהעין.
כמו ש×מר רוג'ר כהן הפרשן הפוליטי של העיתון החשוב × ×™×• יורק טיימס בוועידת הדמוקרטיה בישר×ל: "× ×¨××” שמישהו × ×™×¡×” ×œ×©×œ× ×œ×• [×œ× ×ª× ×™×”×•] משהו על משהו".
בעסקת הצוללות ×•×”×¡×¤×™× ×•×ª × ×™×ª× ×” העדפה בלתי סבירה ×œ×˜×™×¡× ×§×¨×•×¤ ויתכן שהיקף הרכישה ×”×™×” מעבר ×œ× ×“×¨×©. ×’× ×‘×ž×ª×•×•×” ×”×’×– × ×ª× ×™×”×• ידע, ×ו ×”×™×” צריך לדעת, שבמתווה ×”×•× × ×•×ª×Ÿ לתשובה, ×œ× ×•×‘×œ, ×•×œ×—×‘×¨×™×”× ×ž×ª× ×” של מילי××¨×“×™× ×©×œ ×“×•×œ×¨×™× ×¢×œ חשבון ישר×ל.
שתי ×ž×ª× ×•×ª עתק ×לו ×œ× × ×™×ª× ×• ×œ×œ× ×ª×ž×•×¨×”. × ×ª× ×™×”×• מעיד על עצמו ×©×”×•× ×יש ×¢×¡×§×™× ×ž×‘×¨×™×§ – ×”×•× ×™×“×¢ מה ×”×•× ×¢×•×©×”. הציבור בישר×ל עדיין ××™× ×• יודע ×יך ו×יפה התמורה. ×”×“×‘×¨×™× ×œ× ×ž×¡×ª×“×¨×™×, וכך ×’× ×©×™× ×•×™×™ הגרס×ות ×”×ª×›×•×¤×™× ×©×œ × ×ª× ×™×”×• שב×ו לחלץ ×ותו מהבור ×ליו × ×¤×œ עקב הגרס×ות הקודמות שהתבררו כשקריות.
ההסתרה, ×”×©×™× ×•×™×™× ×•×”×©×§×¨×™× ×”×Â ×¡×™×ž× ×™× ×ž×—×©×™×“×™×Â ×•×ž×—×™×™×‘×™× ×—×§×™×¨×”.
ההשר××” לסיפור ב××” ×ž×”×”×¡×‘×¨×™× ×”×ž×©×ª× ×™× ×©×œ × ×ª× ×™×”×• לרכישת ×ž× ×™×•×ª סידריפט, ×ž×”×“×™×•×•×—×™× ×©×œ גר×פטק לבורסה, ובתודה לגור מגידו, ×—×™×™× ×œ×•×™× ×¡×•×Ÿ, רביב דרוקר וכל ×”×¢×™×ª×•× ××™× ×”××—×¨×™× ×©×—×§×¨×• בפרשה.
תהליכי מכירה על ידי ×‘× ×§××™ השקעות כמו ליהמן ×œ×•×§×—×™× ×”×¨×‘×” זמן. ×”× ×œ×•×ž×“×™× ×•×ž×¢×¨×™×›×™× ×ת החברה, ×ž×›×™× ×™× ×¨×©×™×ž×” ר××©×•× ×”  long list  של ×ž×•×¢×ž×“×™× ×¤×•×˜× ×¦×™××œ×™×™× ×œ×§× ×™×”, ×ž×›×™× ×™× ×ž×¡×ž×š מידע (IM) על החברה וכו'. ×”× ×œ× ×ž×—×ª×™×ž×™× ×ž×©×§×™×¢×™× ×¢×œ ×”×¡×›× ×¡×•×“×™×•×ª  NDA  עד שכל ×”×ž×¡×ž×›×™× ×ž×•×›× ×™×. כל ×”×”×œ×™×›×™× ×”×לו ××•×¨×›×™× 3 ×—×•×“×©×™× ×•×ž×¢×œ×”, ×בל כבר בפגישות הר××©×•× ×•×ª ולקר×ת חתימת ×”×”×¡×›× ×¢× ×‘× ×§ ההשקעות, ×”×‘× ×§××™ × ×•×ª×Ÿ ללקוח – החברה, הערכה ××™× ×“×™×§×˜×™×‘×™×ª על שוויה.
מכ×ן עולה שכ×שר גרפטק חתמה על ×”×¡×›× ×¡×•×“×™×•×ª ב-7 בדצמבר 2007, התהליך החל עוד ×œ×¤× ×™ ×וגוסט 2007.  כ×שר × ×ª× ×™×”×• רכש ×ת ×”×ž× ×™×•×ª, ב×וגוסט 2007, × ×ª×Ÿ מילקובסקי ידע ×©×”× ×™×•×¦××™× ×œ×ª×”×œ×™×š מכירה והייתה בידיו ××™× ×“×™×§×¦×™×” לשווי סידריפט, שהייתה גבוהה בהרבה מהשווי לפיו × ×ª× ×™×”×• רכש ×ת ×”×ž× ×™×•×ª.
מקורות
- https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/CIK-0000931148/2c46df17-27f0-4ea0-b577-22fd71827a4f.pdf
- https://www.businesswire.com/news/home/20100429005864/en/GrafTech-Agrees-Acquire-Seadrift-Coke-L.P.-CG
- https://sec.report/Document/0001193125-10-137204/ds4.htm
- https://sec.report/Document/0001193125-10-137204/ds4.htm#toc20168_9
- http://rotter.net/forum/scoops1/542717.shtml
 ××ž× ×•×Ÿ פורטוגלי, מרכז חזן
Tags: ×‘× ×™×ž×™×Ÿ-× ×ª× ×™×”×•, גר×פטק, מיליקובסקי, סידריפט, צוללות
עבודה ×ž×¦×•×™×™× ×ª, כל הכבוד!
×פשר ×œ×™× ×§ להערכת השווי של ליהמן מ- 2007 על 600-750 מיליון דולר?